[디지털데일리 강기훈 기자] 올해 3분기 주요 금융지주들의 경영효율성이 작년 대비 향상된 것으로 나타났다. 판매관리비(판관비)가 늘었지만 그만큼 영업이익이 더 크게 증가했기 때문이다.

하지만 이처럼 경영 지표는 더 좋아졌지만 올해 4분기 전망은 그다지 밝지 않다. 연말 시중은행들이 일제히 희망퇴직을 실시함에 따라 판관비가 증가할 수 있고, 기준금리 인하로 인해 영업이익 또한 줄 수 있어서다.

8일 금융권에 따르면, 4대 금융지주(KB·신한·하나·우리)의 올해 3분기 누적 기준 영업이익경비율(CIR)이 평균 38.4%로 나타났다. 이는 작년 동기 38.8%보다 0.4%포인트(p) 낮아진 수치다.

CIR은 총 영업이익(이자이익+비이자이익)에서 인건비, 임대료 등 판관비가 차지하는 비중을 뜻한다. 금융권의 경영 효율성을 나타내는 지표인 CIR은 수치가 낮을수록 경영 환경이 개선됐음을 보여준다.

금융지주 별로 살펴보면, KB금융의 CIR이 올해 3분기 누적 기준 36.5%를 기록하며 작년 같은 기간 37.4%을 기록했던 것과 비교해 0.9%p 개선됐다.

신한금융과 우리금융의 CIR 또한 1년 전 각각 39.1%, 40.7%를 기록했으나 올해 3분기 37.9%, 39.5%로 나타나 1.2%p씩 내려갔다. 하나금융의 CIR은 37.8%에서 39.5%로 집계돼 1.7%p 가량 악화됐다.

금융지주들의 판관비가 전체적으로 늘어난 것을 고려할 때 경영효율성이 개선된 현 상황이 이례적이라는 평가가 나온다.

실제로 4대 금융의 올해 3분기 누적 기준 판관비 총액은 15조6731억원으로 집계돼 작년 동기 15조2739억원과 견줘 2.6%(3992억원) 급증했다. 판관비의 핵심인 인건비가 늘었기 때문이다.

KB금융의 올해 3분기 누적 기준 판관비는 4조8729억원으로 1년 전 4조7239억원 대비 3.2%(1490억원) 증가했다.

이어 신한금융의 판관비 또한 4조2964억원에서 4조3331억원으로 0.9%(367억원) 늘었으며, 하나금융의 판관비는 3조1986억원에서 3조3091억원으로 3.5%(1105억원) 증가했다. 우리금융의 판관비 역시 3조555억원에서 3조1581억원으로 3.4%(1026억원) 불어났다.

이처럼 판관비가 늘어났음에도 경영효율 지표가 개선된 데에는 총 영업이익이 상대적으로 더 늘어났기 때문으로 풀이된다. 분모값인 총영업이익이 분자값인 판관비보다 더 크게 증가할수록 그만큼 CIR은 낮아질 수밖에 없다.

KB금융의 올해 3분기 총영업이익은 13조3673억원으로 집계돼 1년 전 12조6314억원보다 5.8%(7359억원) 증가했다.

신한금융의 총 영업이익 역시 올해 3분기 11조4350억원을 기록해 작년 동기 10조9772억원과 견줘 4.2%(4578억원) 늘었다. 우리금융의 총 영업이익 또한 작년 7조4998억원에서 올해 7조9927억원으로 6.6%(4929억원) 불어났다.

유일하게 하나금융의 총 영업이익만이 올해 3분기 8조3822억원으로 집계되며 작년 8조4613억원 대비 0.9%(791억원) 감소했다. 하나금융의 CIR이 유일하게 늘어난 것도 판관비가 늘어날 동안 총 영업이익이 줄었기 때문이다.

그러나 한편으로는 올해 4분기에는 다른 금융지주들이 하나금융과 마찬가지로 경영효율성이 악화될 수 있다는 지적도 존재한다.

올해 연말 금융지주의 주요 계열사인 은행들의 희망퇴직이 줄줄이 시작될 예정이다. 이는 4분기 인건비에 비용으로 처리될 수 있어 판관비가 올라가는 원인이 된다.

또, 기준금리가 한 차례 더 내려갈 가능성이 있는 만큼, 은행의 수익성이 줄어 이자이익 또한 줄어들 공산이 크다. 이자이익이 줄면 자연스레 영업이익도 감소한다.

금융당국은 가계부채를 줄이고자 은행권에 대출 잔액을 관리할 것을 압박하고 있다. 대출 잔액까지 줄어들 경우 주요 은행들의 4분기 이자이익 감소는 불가피하다는 전망이다.

한 금융지주 관계자는 "CIR은 경영 지표로 주요 쓰이지만 50%만 넘지 않는다면 그렇게 심각한 상황은 아니다"라면서도 "4분기에 대출자산을 통한 성장이 제한되고 금리 또한 내려갈 예정이기에 각 금융지주들도 이에 대한 대비를 하고 있는 것으로 안다"고 말했다.